【视频】| 主动与被动的结合：指数增强基金有何魅力？ 基金报道-泠正·基金葛慧君
今天《财经晚餐?基金报道》带来的新鲜话题是：主动与被动的结合：指数增强基金有何魅力维度战记？ 本期嘉宾：财通基金量化投资二部负责人 苏俊杰节目播出频道：东方财经张茜儿?浦东；播出时间：20：45。
【增强型500指数基金和普通型500指数基金差异】
普通型500指数基金的投资目标与增强型500指数基金投资目标不同。戴景耀
被动型500ETF投资目标是以被动复制和完全跟踪作为目标的。契诃夫的名言若投资者参与此类品种，可获得的是指数的收益率仿写陋室铭，有时外加部分分红的收益率付柔美琦。
增强型500指数基金的目标是在跟踪指数基础上获得相对指数的长期、稳定的超额收益动物王国窃案，其目标是战胜所跟踪的指数，并且长期可持续战胜该指数八月茉莉。目前市场上此类基金是比较多的。
增强型500指数基金从其增强角度看趣盘，不同策略对所跟踪的指数进行增强的效果不同龙眼石，譬如：可通过主动选股手段对基本面进行深入研究做增强，目前市场上较多的是采用量化手段对指数进行增强，因为中证500成分股覆盖行业较多，属于宽基指数光彩第二街，因此其具有一定的天然优势。
【增强型500指数基金 如何风控？】
在进行量化指数增强策略过程中，风险控制是非常重要的环节。对于像中证500、沪深300这些宽基指数来说麟游吧，做量化指数增强策略过程中有几种常用的风控手段。
首先是做行业中性手段，因为通常我们采用量化选股模型卡伦卡朋特，该模型擅长于选股，所以需要充分发挥量化在选股方面的优势陈红胜，需要将行业风险因素对冲掉河南人中。因此采用中性策略。
其次，第二大风险来自于A股市场风格切换的风险，该风险在A股市场过去数年较为显著夺命蟒蛇。在这方面我们也需做风控不经语。
为了实现风格中性，我们采用风险控制模型去预测和跟踪组合相对于指数的风险暴露t9300，那么这些风险暴露在我们的模型中基本上可以分为多种类型，此外还参考杠杆率等一系列的风险因素，我们会对这些风险因素进行中性化处理。处理后，模型就能充分发挥其在选股方面的优势。
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